成都银行的黄建军主席最近真是遇上了大麻烦。9月11号晚上，他们宣布了中期分红的消息，每10股派发4.89元，总共20.73亿的现金要到9月18号到账。这消息让不少股东乐开了花，嘴角扬起，简直就差没在会议室里开派对了。不过，眼尖的股东们发现，这家靠政信业务打拼的城商行，正走在一条充满挑战的路上。

众所周知，成都银行可谓是把所有鸡蛋全部放在了对公贷款这一个篮子里，谁都知道，这样的风险有多大。就拿利息净收入和手续费及佣金的比值来说，成都银行居然是A股里面的倒数第一！而且大部分对公贷款还流向了和政府挂钩的那些平台公司。2025年的报告显示，62.72%的贷款流向了“租赁和商务服务业”和“水利、环境和公共设施管理业”。在他们前十大客户里，简直可以说都是这一两类产业的代表。

黄桷树财经指出，成都银行这种和政信深度绑定的运作模式，让他们的命运简直和土地市场息息相关：地价一涨，大家都兴奋；地价一跌，那可就要一起遭殃了。如今，一些新疆域客户的基本面竟然开始变差，让人心里起了涟漪。比如说，A公司是他们的大客户之一，截至2025年6月底，成都银行已给A公司授信了141.01亿元，其中125.60亿已经使用，剩下的额度也不算多。但使用这些授信的方式可多了去，并不全是贷款。 球盟会

说到A公司，直到2026年8月底，他们发布了半年报，结果一看，营业收入从去年的279.71亿降到了211.58亿，下降幅度居然达24.36%；更糟的是，净利润也由赚3.69亿转为亏损2.41亿。虽然A公司体量大，短时间内可以发债度过难关，但他们的一些子公司风险已渐渐显露，一家名叫某甲的子公司甚至发生了债务逾期。

再举个例子，B公司同样也是成都银行的大客户，他们的授信额度是118.20亿元，实际使用了84.87亿，而营业收入则比去年减少了15.37%，亏损还扩大了2.60亿。而C公司到头来也不太好，汇总数据显示它的业绩虽与去年相比略有增长，但利润依然处于亏损状态，日子过得很艰难。

新任董事长黄建军在2026年3月获得监管批准出任，他此时面对的资产负债表，表面虽看着稳健，实际上却隐藏着不少震荡的隐患。虽然半年报显示不良贷款率仅为0.68%，拨备覆盖率还高达426.06%，看起来资产质量很不错，但一些前瞻性的指标却让人心里一紧：关注类贷款的比例小幅上升，逾期贷款和逾期金额也都在增加。 球盟会

黄桷树财经对此表示，政信业务曾经是被看好的低风险优质业务。然而随着地价的下跌，一些依赖资源的公司资金链吃紧，信用风险悄然浮现。现在，面临重要客户的基本面明显恶化，成都银行还有哪些办法能化解这一场挑战呢？